DURACIÓN:
3 días / 20 horas.
OBJETIVOS:
* Conocer las técnicas de valoración de empresas y proyectos.
* Saber valorar una empresa.
* Aprender a evaluar financieramente un proyecto de inversión.
* Entender la incidencia de las decisiones de inversión de la empresa en el valor de la compañía.
BENEFICIO DE LA FORMACIÓN:
* Saber calcular correctamente los flujos de caja asociados al proyecto, teniendo en cuenta los efectos fiscales, variaciones del circulante, tipo de financiación, etc.
* Saber calcular correctamente el coste medio ponderado de capital.
* Saber incorporar el elemento riesgo en la valoración del proyecto.
* Conocer diversas formas de determinar el valor residual de la inversión.
DIRIGIDO:
* Directores financieros, responsables administrativos, analistas financieros, controllers, gerentes y todo aquel que esté involucrado en un proceso de evaluación de inversiones o adquisición de empresas
COMPETENCIAS GENÉRICAS:
* Conocimiento de la Entidad
* Dirección
* Pensamiento analítico
* Pensamiento sintético
* Planificación y organización
* Toma de decisiones
MÉTODOS PEDAGÓGICOS
El curso se desarrolla mediante casos prácticos resueltos con hojas de cálculo que se entregan a los participantes.
PROGRAMA
1. CONCEPTOS FINANCIEROS BÁSICOS A TENER EN CUENTA EN LA EVALUACIÓN DE INVERSIONES
* Balance y Cuenta de Resultados.
* Análisis del Fondo de Maniobra y del Circulante.
* Rentabilidades: ROE, ROI.
* Cash Flow vs. Beneficio.
* Casos prácticos de rentabilidades y fondo de maniobra.
2. ANÁLISIS DE INVERSIONES PRODUCTIVAS
* Tipos de inversiones.
* Elementos a considerar en el análisis.
* Métodos de análisis:
- Valor Actual Neto.
- Tasa Interna de Rendimiento.
- Plazo de Recuperación.
- Otros métodos de valoración de inversiones.
* Cómo se calcula el coste medio ponderado de capital o WACC.
* La evaluación del riesgo en las inversiones: escenarios y análisis de sensibilidades. La b.
* El efecto fiscal en las decisiones de inversión.
* Estimación del valor estratégico de una inversión: las opciones implícitas de la inversión.
* Cómo valorar inversiones con opciones reales.
* Casos prácticos de análisis de inversiones.
3. VALORACIÓN DE EMPRESAS
* Tipos de métodos de valoración:
- Métodos basados en el Balance.
- Métodos basados en la Cuenta de Resultados.
- Métodos basados en el Fondo de Comercio.
- Métodos basados en el Descuento de Flujos de Caja.
* Cómo se mide la creación de valor para el accionista: Economic Value Added:
- Beneficio económico, EVA, CVA, MVA.
- Hipótesis y presupuestos.
* Tipos de Flujos de Caja:
- Flujo de Caja Libre.
- Flujo de Caja Disponible para el Accionista.
- Flujo de Caja Disponible para el Servicio de la Deuda.
* Relación entre el precio de la acción y la valoración de las inversiones.
* Casos prácticos de valoración de inversiones financieras y de creación de valor.
Horario:
9,30 a 13,30 y de 15 a 18 h. (último día hasta las 14,30 h.)
Fechas:
Barcelona – 21 al 23 marzo 2007
Madrid – 9 al 11 julio 2007
Precio: 1.500 Euros
